Nuovi BTP più! Conviene acquistarli in collocamento o successivamente?

A dicembre ho comprato sul mercato secondario dei BTP di vecchia emissione che offrivano un rendimento interessante soprattutto se durante il 2025 le banche centrali avrebbero tagliato i tassi di interesse. A distanza di 2 mesi sto già guadagnando circa un 7% di rendimento e ora mi chiedono se conviene acquistare il nuovo BTP.

Vediamo innanzitutto le caratteristiche: 

• Durata: 8 anni.

• Cedole: Pagate trimestralmente, con

  rendimenti crescenti nel tempo.

• Rimborso Anticipato: Dopo quattro anni, è possibile richiedere il rimborso totale o parziale del capitale investito, recuperando interamente l'ammontare investito.

• Taglio Minimo: 1.000 euro.

• Tassazione: Agevolata al 12,5% ed esenzione dalle imposte di successione.

  
  

Vantaggi del BTP Più

1. Rendimento Crescente: Il meccanismo "step up" garantisce rendimenti più alti nella seconda metà della durata del titolo, rendendolo interessante per chi è disposto a mantenere l'investimento a lungo termine.

2. Rimborso Anticipato: La possibilità di richiedere il rimborso anticipato dopo quattro anni offre una maggiore flessibilità rispetto ad altri titoli di Stato.

3. Sicurezza: Essendo un titolo di Stato, il capitale è garantito alla scadenza finale degli otto anni per chi non esercita l'opzione di rimborso anticipato.

   
   

   

   BTP PIU'

   
   

Considerazioni sull'Investimento

Il BTP Più può essere una scelta conveniente per i piccoli risparmiatori che cercano un investimento sicuro con rendimenti crescenti nel tempo. Tuttavia, è importante considerare che i rendimenti dei primi quattro anni saranno inferiori rispetto a quelli dei successivi quattro anni. Inoltre, l'assenza di un premio fedeltà potrebbe influenzare la decisione di mantenere il titolo fino alla scadenza.

Acquistare il BTP Più: Conviene comprarlo in fase di collocamento o dopo?

Acquistare il titolo BTP Più nella settimana di collocamento o dopo? Ecco una spiegazione semplice per aiutarti a capire:

Il BTP Più sarà venduto al valore nominale del 100% e rimborsato allo stesso valore. Ci sono due opzioni per recuperare il denaro investito: una prima uscita tra 4 anni e una seconda a 8 anni, alla scadenza naturale del prestito, il 25 febbraio 2033. È la prima volta che il Ministero dell'Economia e delle Finanze (MEF) offre un titolo con un'uscita anticipata a metà della sua durata.

Tuttavia, solo chi acquisterà il titolo tra il 17 e il 21 febbraio potrà scegliere l'uscita anticipata. Chi comprerà dopo non avrà questa possibilità. Questa caratteristica è importante perché offre una protezione contro i rischi di mercato. Se i rendimenti aumentassero nei prossimi mesi, il prezzo del BTP Più potrebbe scendere. In tal caso, chi ha comprato il titolo all'inizio potrebbe valutare se restare o farsi rimborsare per reinvestire a tassi migliori.

Potrebbe anche succedere il contrario: il prezzo del bond potrebbe non scendere sotto il valore nominale fino alla scadenza. La natura "step-up" del bond, con tassi crescenti nel tempo, aiuta a proteggerlo dalle future variazioni dei tassi di interesse. A febbraio 2029, il titolo avrebbe una durata residua di soli 4 anni, e i tassi più alti delle due serie previste entrerebbero in gioco.

Cosa Succede se Investo nel BTP Più dopo il Periodo di Collocamento?

Se decidi di investire nel BTP Più dopo il 17-21 febbraio, ci sono alcune cose da tenere a mente:

1. Prezzi e Rendimento: Se in futuro il prezzo del BTP Più dovesse scendere sotto il valore nominale (un'ipotesi, non una certezza!), il rendimento potrebbe aumentare. Anche se la cedola è fissa per ogni quadriennio, il rendimento varia in base alle condizioni di mercato. Un acquisto sotto la parità garantirebbe un guadagno di capitale a scadenza, oltre al flusso delle cedole.

2. Assenza di Premio Fedeltà: Questa serie di BTP Più non prevede un premio fedeltà finale, quindi non c'è il rischio di perdere un extra incasso.

3. Limitazioni: Acquistando dopo il periodo di collocamento, perderai il diritto di uscire anticipatamente e dovrai pagare una commissione d'acquisto. Questa commissione è coperta dall'emittente solo durante la settimana di collocamento.

4. Cassettisti: Per chi acquista il BTP Più all'inizio e lo tiene fino alla scadenza, queste considerazioni non hanno molta importanza. La certezza di mantenere l'investimento fino alla fine evita problemi legati alle dinamiche di mercato secondario.

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